“借款6400元，实际到账仅4173元。”近日，在黑猫投诉平台上，多名用户投诉在雪融花平台借款时遭遇“砍头息”。此外，用户还反映，在该平台借款过程中存在被强制购物的情况。
不仅是雪融花，诸如森森花、应应急等平台，也因高额融资担保费被频繁投诉。
雪融花现象背后，一种被称为“月系融担”的新型借贷模式正通过更隐蔽的渠道快速蔓延。此类平台主打3000元—5000元小额短期借款，期限一个月，目标客群多是被正规机构“劝退”的高风险人群，实际综合年化利率常高达300%，甚至触及1200%。
据第一财经报道，中国互联网金融协会目前正组织行业自查，部分高风险机构已被监管部门约谈。
强制购物变相收取“砍头息”
收取“砍头息”、强制购物，是用户在第三方投诉平台上对雪融花的主要指控。去年12月18日，在黑猫投诉平台上，有用户投诉称，其在雪融花旗下的“好用花”借款6000元，被以虚拟强制购物的形式直接扣除1559元作为“砍头息”，并要求退货。
去年12月16日，另一用户投诉称，在雪融花平台点击查询额度后，在未经确认的情况下，账户便收到5000元汇款，随即被扣款1900元用于购买手链。其在不经意间再次点击查询后，再次被扣1900元。客服表示无法退款，且用户无法查看贷款合同。
还有用户指出，雪融花平台内的众享商城、小微优选及及时帮手旗下的爱用宝平台，均违规收取“砍头息”。这些平台未按合同金额足额放款，而是以“商品账单”的名义，预先扣除超过30%的本金，从而大幅推高实际贷款利率。
多名用户投诉称，在雪融花借款后，以强制购物方式被扣取20%-30%的本金，且所谓购物均为虚拟交易，借款人并未收到真实商品。
除购物外，还有以租赁商品名义扣款的情况。去年12月15日，一名用户投诉称，在雪融花借款4000元，被以下单租赁物品为由扣款1400元，但未收到任何实物。
另有用户称，在雪融花申请5笔30天期限的贷款后，到账金额均被直接扣除借款本金的40%，平台后续又以撮合费、担保费、公证费等名目扣除“砍头息”，并存在泄露个人信息的情况。
2025年11月24日，有用户在黑猫投诉平台反映，10月24日、26日及11月5日，在雪融花共借款3笔，每笔4500元。平台均以购物名义划扣“砍头息”，导致一个月内偿还两期利息，综合年化利率高达1200%。
根据雪融花APP的授权协议，其运营主体为苏州暴风雪网络科技有限公司（简称“苏州暴风雪”）。天眼查信息显示，该公司成立于2016年9月，注册资本200万元，法定代表人胡已伟。2024年7月前，胡已伟为公司大股东，后变更为上海汇倾信息科技有限公司，后又更名为雪融花（上海）科技有限公司。苏州暴风雪目前有3名股东，除雪融花（上海）科技有限公司外，苏州市吴门科技小额贷款有限公司持股30%，苏州吴门车联智能科技有限公司持股21%。
“月系融担”模式蔓延利率畸高
雪融花收高利贷和“砍头息”并非孤例，已形成一种值得警惕的现象。
除雪融花外，用信花、优享花、有钱用、安欣花、烽火钱包、天小花、森森花、应应急、满享用、备备乐、璃火兑、掌上花、放鑫花、闪电薪、星粒花、好用等平台，均被用户投诉存在高利贷问题，而高额担保费是推高成本的关键因素。
2025年12月16日，有用户投诉称，12月3日在智惠融APP内的安欣花平台借款4000元，还款日为12月17日，被收取高达1480元的担保费，该笔借款期限一个月，分两次偿还。
另有用户在黑猫投诉平台反映，其于2025年5月29日及6月2日在星粒花平台办理两笔贷款。第一笔贷款5500元，还款金额7533.5元；第二笔贷款3500元，还款金额4794.04元。两笔贷款均要求一个月内还清。若所述属实，这两笔贷款的实际综合年化利率分别达到443.88%和443.68%。
还有用户投诉，其于2025年12月3日在某平台借款3600元，被收取担保费1332元，还款期限一个月，分两次偿还。
类似投诉层出不穷，其共同特点是：借款金额多为3000元—5000元，期限一个月，但需在一个月内分两至三期偿还。虽然名义借款利率不高，但叠加高额融资担保费后，实际综合年化利率动辄超过300%。这便是2025年以来涌现的“月系融担”模式。
该模式通常以低息吸引客户，通过收取高额“融担费”或各类服务费、手续费来变相抬高成本，还款周期多为“30天分两期/三期”。例如“借3000还3960”或“借1000还1300”等。
有分析指出，这些平台以低息短期借款为幌子，借融资担保之名行高利贷之实，试图规避法律风险。通过高额担保费变相收取利息，属于以合法形式掩盖非法目的的高利贷行为。例如，某些平台推出的“借3000元还款3960元”产品，其中60元为利息，加上900元担保费后，总成本达960元，年化利率便超过300%。
“月系融担”的出现与2025年10月1日助贷新规落地有一定关联。随着新规实施，头部平台纷纷将贷款利率压降至24%以下，长期游走于灰色地带的24%—36%高息业务大幅收缩。在头部机构退出形成的市场“真空地带”，“月系融担”类平台迅速上位，收割借贷人群。
监管出击治理需疏堵结合
毫无疑问，以低息为诱饵、实则收取高额融担费的“月系融担”模式是违规的，属于监管打击对象。
然而，此类平台隐蔽性高，追踪其真实主体并非易事。在微信小程序及网页端，密集分布着大量名称、图标及业务描述高度相似的借贷平台，形成“马甲式”线上矩阵，难以溯源。
例如星粒花、森森花等平台，通过常规网页和微信搜索很难找到入口。烽火钱包APP显示其运营主体为江苏淘车无忧互联网科技小额贷款有限公司，有钱用的运营主体则为南宁市星泓小额贷款有限公司，两者均持小贷牌照。
有借款人透露，为逃避监管，这些平台频繁更换“马甲”，更名APP、变更运营主体，甚至通过第三方聊天工具构建“暗网式”还款渠道。
用户如何接触到这类隐蔽平台？有借款人反映，主要渠道是短信推送——在助贷平台注册后，便会收到各类借贷平台的营销短信。此外，一些“贷款超市”类平台也聚合了大量类似产品。申请过程中，用户通常需提交姓名、电话、身份证信息，完成人脸识别、授权通讯录等操作，并经历多次页面跳转。
“月系融担”的滋生与市场需求有关。助贷新规落地后，头部机构退出部分市场，但被“劝退”的高风险客户的借款需求仍然存在，一些小贷公司等机构便瞄准了这一空白地带。
根据第一财经报道，中国互联网金融协会正组织行业自查，要求机构梳理可能涉及的企业主体、产品名称、投放渠道及相关经营行为，并开展自查自纠。目前，部分高风险机构已被监管部门约谈。
有金融行业人士认为，监管出手打击高利贷及变相高利贷等违法违规行为，是市场所乐见的。他建议，监管在严厉打击的同时，也需综合考虑市场因素，通过其他配套措施合理疏导市场需求。
变相高利贷的蔓延，凸显了在正规金融机构退出部分市场后，监管与市场治理面临的挑战。打击此类违规行为，不仅需要持续性的监管干预，也离不开对合理借贷需求的疏导与消费者金融知识的普及。