在银行业息差仍处低位、多数银行依靠“以量补价”缓冲盈利压力的背景下，这家“A+H”上市城商行走出了不一样的路径。截至2026年上半年末，超万亿体量的重庆银行实现营业收入84.86亿元，同比增长10.79%，归母净利润35.18亿元、同比增长10.29%，实现“双十”增速；净息差同比回升7个基点至1.46%。但亮眼数据背后，业务结构“偏科”矛盾已然显现，信贷扩张依赖对公贷款拉动，对公业务高歌猛进的同时，零售信贷板块持续收缩，消费贷、按揭、经营贷全线承压，中间业务方面，财富管理、银行卡相关手续费收入走弱，轻资本业务亦增长动力不足。
业绩双增息差修复
重庆银行是西部与长江上游地区起步最早的地方性股份制商业银行之一，1996年当地37家城市信用社与城市信用联社整合重组，诞生了重庆城市合作银行，历经两次更改，2007年正式定名重庆银行。从2013年登陆港交所，再到2021年实现A股上市，重庆银行也成为全国第三家、长江经济带首家“A+H”上市城商行。
持续发展之下，重庆银行规模扩张提速，截至上半年末，资产总额约1.11万亿元，较上年末增幅7.27%；盈利端表现亮眼，实现营业收入84.86亿元，较上年同期增幅10.79%；实现归母净利润35.18亿元，较上年同期增幅10.29%。
上半年，国内银行业迎来了久违的息差筑底企稳，净息差回升至1.41%，止住了单边下行脚步。从中报数据来看，重庆银行也完成了息差边际修复，净息差较上年同期上升7个基点至1.46%，据Wind数据，在已披露中报数据的银行中，该行净息差的同比改善幅度位居前列。
为对冲息差下行压力，很多机构的解法是靠做大生息资产规模“以量补价”，而重庆银行走出了另外一条路径，向内挖掘负债管理的潜力，抵消资产收益率的下滑。
先看资产端，今年上半年，重庆银行将能生利息的资产规模进一步做大，生息资产平均余额为10190.09亿元，较上年同期增加1679.03亿元，增幅19.73%；但因市场利率下行等因素，生息资产平均收益率较上年同期下降36个基点至3.28%；客户贷款及垫款平均收益率从4.35%下滑至4.14%，证券投资收益率更是下行46个基点至2.56%。这一数据表现也与市场环境契合，存量贷款重定价，市场信贷竞争加剧，资产收益率下行成常态。
“胜负手”在负债端，上半年，重庆银行计息负债平均余额为9876.15亿元，较上年同期增加1493.03亿元，增幅17.81%，虽然规模在上涨，但平均要付出利息成本下滑了，计息负债平均成本率较上年同期下降41个基点至1.88%。利息总支出也进一步减少，上半年，该行利息支出为91.84亿元，较上年同期减少3.23亿元，降幅3.40%。
可以看出，负债端压降的幅度跑赢资产端收益率的下滑幅度，息差就此打开向上空间。这份降本红利来自两层因素，一是前期高息定期存款集中到期，重定价进入红利释放期；二是银行自身对存款结构的经营。
细看存款结构，截至上半年末，重庆银行客户存款总额6272.02亿元，较上年末增幅10.87%。其中，个人定期存款3233.11亿元，较年初增长15.32%；公司活期存款788.59亿元，同比增长12.35%。虽然个人存款定期化趋势依然存在，但得益于下调存款挂牌利率，新增与到期续存的定期成本被压低，个人定期存款平均年化成本率同比下行47个基点至2.39%，实现了规模涨、成本降。对公端，公司活期存款平均年化成本率仅0.25%，公司定期存款这一数据也仅为1.96%。
中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英指出，从重庆银行稳息差的举措来看，主要是负债成本优化跑赢资产收益率下行所致，细看存款结构可以发现，在存款定期化的行业趋势之下，该行做到定期存款规模增长的同时，平均成本率大幅下行，说明该行借助存款挂牌利率下调窗口，对到期续存、新增定期进行成本管控，以此驱动息差抬升。
对公猛进、零售“撤退”
告别规模扩张的黄金时代后，国内银行信贷业务步入低速增长的存量博弈周期。在这一背景下，众多城商行、农商行走出了相似的发展轨迹，对公业务高歌猛进，成为资产扩容、营收增长的核心引擎；曾经被寄予转型厚望的零售信贷持续收缩、增速低迷。
重庆银行也是如此，贷款盘子扩张的背后，业务“偏科”隐忧显现。对公业务成为绝对增长引擎，零售板块却在持续收缩。
截至6月末，重庆银行贷款总额5824.59亿元，较上年末增加511.75亿元，增幅9.63%。公司贷款本金总额为4628.01亿元，较上年末增幅12.91%，占全部贷款比重升至79.78%；反观零售贷款本金总额为885.54亿元，较上年末降幅8.43%，占比滑落至15.27%。2024年末该行零售贷款占比尚有22.27%，短短一年半时间，占比已经下滑7个百分点，收缩速度持续加快。
拆分零售端来看，三大零售业务条线贷款余额全部出现收缩。截至上半年末，个人消费贷款余额为349.90亿元，占全部零售贷款比重39.51%；2025年末该项规模为397.54亿元，占比41.11%。个人按揭贷款余额同样出现下行，规模为342.14亿元，较上年末降幅5.41%；个人经营性贷款同样回落，余额为193.50亿元，对比2025年末的207.78亿元降幅6.87%。
而非息收入方面，上半年，重庆银行实现非利息净收入10.97亿元，同比降幅38.96%，其中，手续费及佣金净收入3.22亿元，同比下降11.81%，细分业务中，代理理财、银行卡手续费收入下滑明显，中间业务增长动力不足。
资产质量方面亦需要警惕，公司贷款不良率仅0.76%，而零售贷款不良贷款率3.32%，较上年末上升0.09个百分点。8月25日，重庆银行召开2026年半年度业绩说明会，针对零售贷款下降的主要原因，重庆银行风险管理部总经理李玲指出，零售贷款下降的主要原因是市场需求不足。与全国、全市同业零售贷款下降态势趋同，由于居民信贷需求持续低迷，提前还贷规模仍处高位，零售信贷进入“需求弱周期”，该行零售贷款规模承压。接下来，重庆银行将聚焦客群经营、结构优化两大主线深化转型，推进零售业务高质量发展。一是精耕客户服务，增强数字化经营优势，引入智能化运营工具，构建“智慧经营”体系，提升零售客户经营质效。二是深耕主业市场，推动业务提质增量，坚持量稳质优提升负债规模，优化负债结构，聚焦财富管理转型，提升综合效益。
如何实现“两条腿”走路
选择退守熟悉的对公赛道，可以做大规模、稳住当期利润，但“偏科”的短板，会在中长期慢慢显现。
从资本补充指标来看，截至6月末，重庆银行核心一级资本充足率8.56%，较上年末的8.53%提升0.03个百分点，实现小幅抬升；但一级资本充足率9.57%，较上年末下降0.05个百分点；资本充足率12.38%，较上年末回落0.17个百分点。加码信贷投放消耗风险加权资产，也对资本充足率形成持续考验。
谈及当前的资本补充计划，重庆银行副行长、董事会秘书侯曦蒙在业绩说明会上透露，密切跟踪市场，适时发行永续债、二级资本债补充资本。当前，该行正在有条不紊地推进重银转债转股。今年3月，该行已成功引入重庆高速集团增持可转债转股，为重庆银行补充了近15亿元的核心一级资本。截至2026年上半年末，累计已有14.37亿元重银转债转为本行A股普通股股票，对应转股形成的股份数量累计为1.51亿股，占重银转债转股前该行已发行普通股股份总额的4.3538%，未来该行将持续推进转债转股工作。
重庆银行手握万亿资产规模，坐拥成渝双城经济圈的发展红利，零售存款根基扎实，对该行而言，未来的挑战在于，如何用好手里的资源，在风险可控前提下，重新激活零售信贷的生命力，真正实现“两条腿”走路。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，上半年重庆银行对公贷款实现了有效扩张，但这一模式也带来客群与收入来源高度集中的问题。叠加零售贷款占比收缩、中间业务收入偏弱，轻资本转型进度滞后。若后续对公业务周期下行，这种单一业务驱动模式，抗风险能力会弱于对公、零售、中间业务均衡发展的银行。对重庆银行而言，该行应依托成渝双城经济圈建设机遇与本地产业客群，深耕结算、现金管理、贸易融资及财富管理业务，将传统对公存贷合作，升级为低息存款沉淀与轻资本中间业务收入双向增厚。零售端应当走精选发展路线，依托网点资源与代发场景，拓展经营贷与按揭业务，补齐业务结构“偏科”的短板。
从实现稳健长远发展的角度看，王红英建议，重庆银行可从多方面发力，做大做强综合金融业务，重点推动中间业务提质扩容；夯实金融科技能力，在筑牢风险管控底线的基础上拓展零售业务；优化对公业务经营模式，面向高新技术、绿色低碳等企业推出综合金融产品，提升对公客户服务质效。
针对下一步在财富管理、投行等业务层面有哪些发力举措，如何打造第二增长曲线等问题，北京商报记者向重庆银行进行采访，截至发稿未收到回复。