红星资本局9月19日消息 近日，阿里司法拍卖平台集中挂出三笔阳光保险集团股份有限公司（下称“阳光保险”，06963.HK ）内资股拍卖公告，三笔合计6.74亿股，起拍价合计约21.23亿元，统一每股起拍价3.15元。 这三笔股权分别由北京泰合方园投资有限公司（4.1122亿股、0.8878亿股）、北京中城恒泰投资有限公司（1.74亿股）持有，三笔拍卖均定于11月3日10时正式开拍。 目前这三笔拍卖均无人报名，设置提醒人数均在20人以下，围观人数均在300人以下。
▲截图自阿里司法拍卖平台
需要注意的是，这是阳光保险自2022年上市以来，规模最大的一次股权集中司法处置。以阳光保险总股本115.02亿股测算，本次拍卖的6.74亿股股份，占公司总股本比例约5.86%。
今年1月，阳光保险1亿股股份在阿里资产司法拍卖平台完成拍卖，这笔股权由广西远辰投资集团所持。
待拍股权关联“阜兴系”非法集资案
本次集中挂牌的三笔阳光保险股权司法拍卖资产，并非普通股权处置，而是统一关联一起特大经济刑事案件，标的股权均为司法追缴的涉案资产。
据公开裁判文书披露，该案核心涉案主体为某上海大型集团，核心被告人为该集团董事长朱某，另有集团总裁赵某、资金部总监朱某两名涉案人员。司法卷宗显示，三名涉案人员均于2018年8月因涉嫌操纵证券市场罪被警方刑事拘留，后续侦查中查实存在集资诈骗相关犯罪事实，同年9月被依法追加罪名、执行逮捕。
2021年11月22日，上海第二中级人民法院对该案作出刑事判决。判决结果显示，涉案被告单位因犯集资诈骗罪、操纵证券市场罪，分别被判处20亿元、1亿元罚金，合并执行罚金21亿元；被告人朱某因两项罪名数罪并罚，最终被判处无期徒刑、剥夺政治权利终身，并处合计1500万元罚金。其余两名涉案高管及其他涉案人员，也因关联经济犯罪，被依法判处三年至十六年不等有期徒刑及相应财产刑罚。
▲法院判决书截图
红星资本局注意到，2021年11月，上海市第二中级人民法院官方微信公号“上海二中”发布一篇题为《上海阜兴实业集团有限公司非法集资系列案今日公开宣判》的文章。
文章披露，2021年11月22日，该院对上海阜兴实业集团有限公司（下称“阜兴集团”）、朱一栋等集资诈骗、操纵证券市场一案公开宣判。阜兴集团被判处罚金21亿元，实际控制人朱一栋被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处罚金1500万元。其余被告人分别以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、操纵证券市场罪被判处三年至十六年不等的有期徒刑及相应财产刑。
▲上海市第二中级人民法院官方微信公号截图
红星资本局通过法院通报及涉案人员信息交叉比对核实，上述涉案集团即为上海阜兴实业集团有限公司，曾经震惊全国的“阜兴系”非法集资大案正是本案原型。
裁判文书中隐名披露的朱某、赵某、朱某，分别对应阜兴集团实控人朱一栋、时任集团总裁赵卓权、时任资金部总监朱成伟。此次阳光保险6.74亿股股权集中司法拍卖，正是司法机关对“阜兴系”特大刑事案件涉案资产的后续集中处置工作。
据了解，此前财通资产为“阜兴系”发行过多只总规模约70亿元的资管计划，其中以这6.74亿股阳光保险股权作为核心抵押物的产品。由于“阜兴系”相关资产此前已全部冻结，底层股权不能提前处置，必须等到刑事判决正式生效之后，才能依法启动变现流程。
专家认为“首程系”分包接盘概率最大
流拍降价亦有可能
本次拍卖对买受人设置了相应的准入条件。例如，买受人须符合《保险公司股权管理办法》等法规对保险公司股东的资质要求，且股东资质须经国家金融监督管理总局核准通过后，股份所有权转移方正式生效。若审批机关未批准，则按悔拍处理。拍卖公告还特别设置了预审环节，竞买人在缴纳保证金前，须与阳光保险方面联系进行资质预审。
▲北京阳光保险集团大楼外景（资料图）据视觉中国
另外，红星资本局注意到，这三笔股权参与竞拍分别需要缴纳保证金2.5亿元、1亿元、5000万元，悔拍保证金不予退还。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，这是“阜兴系”爆雷8年后核心金融资产的司法清账。6.74亿股原为财通资产70亿资管计划的核心抵押品，成交款将专项用于受害人退赔。阳光保险基本面稳健，股东变更不改变主业经营，但标志着涉案资产进入实质性出清阶段。
同时，龙格认为，“这批股权拍卖有一定难度，首先资金门槛极高，要求15天内付清余款。5%以上受让需金融监管总局核准战略类股东资质，穿透审查严格。内资股无法自由买卖，流动性折价明显；起拍价按H股20日均价浮动，多重限制导致合格买家极为稀缺。”
今年初，阳光保险还刚经历一起股权拍卖。广西远辰投资集团所持阳光保险1亿股股份在阿里资产司法拍卖平台完成二次拍卖。竞得方为北京首源欣荣投资有限公司，成交价即起拍价4.41亿元，该公司为港股上市公司首程控股（00697.HK）的全资子公司。
龙格表示，本次拍卖“首程系”分包接盘概率最大，流拍降价亦有可能。年初1亿股由首源欣荣4.41元/股接盘试水，本次体量是此前的6.7倍，更可能联合财团或拆包承接。若首拍遇冷，二拍降价后友好资本再入场是合理预期。